România a atras 4,7 miliarde de euro de pe piețele internaționale în 2026

România a atras aproximativ 4,7 miliarde de euro de pe piețele financiare internaționale, prin prima ieșire a statului român pe piețele externe din anul 2026. Operațiunea a fost realizată de Ministerul Finanțelor pe 25 februarie, cu trei zile înainte de izbucnirea conflictului din Iran, context care ar fi putut duce ulterior la costuri mai mari de finanțare.

Fondurile au fost obținute prin emiterea de euroobligațiuni, titluri prin care statul se împrumută de la investitori instituționali de pe piețele internaționale și se angajează să ramburseze suma după mai mulți ani, împreună cu dobânda aferentă.

Cerere de peste trei ori mai mare decât suma împrumutată

Interesul investitorilor pentru obligațiunile românești a fost foarte ridicat. Cererea totală a depășit 15,5 miliarde de euro, de peste trei ori mai mult decât suma pe care România a dorit să o atragă. Acest interes puternic a permis statului să obțină condiții de finanțare mai bune, respectiv dobânzi mai mici decât cele estimate inițial și chiar sub nivelul cotațiilor pieței din acel moment.

Prin această operațiune, România a acoperit aproape jumătate din necesarul de finanțare externă estimat pentru anul 2026, care urma să fie realizat prin emisiuni de euroobligațiuni.

Structura finanțării

Ministerul Finanțelor a atras fondurile prin trei tranșe:

• 2,25 miliarde euro cu maturitate de 7 ani (2033)
• 2 miliarde dolari cu maturitate de 10 ani (iulie 2036)
• 750 milioane euro, prin redeschiderea unei emisiuni scadente în septembrie 2044

După stabilirea finală a marjelor, randamentele au fost:

• 4,638% randament și 4,625% cupon pentru tranșa de 7 ani în euro
• 5,750% randament și cupon pentru tranșa de 10 ani în dolari
• 5,966% randament și 6,000% cupon pentru emisiunea în euro cu scadență în 2044

Declarația ministrului Finanțelor

Ministrul Finanțelor, Alexandru Nazare, a subliniat că rezultatul operațiunii reflectă încrederea investitorilor internaționali în economia României:

„Prima emisiune de euroobligațiuni a României din 2026 a fost un real succes și arată încă o dată încrederea investitorilor internaționali în economia românească și în măsurile luate de Guvern pentru stabilizarea finanțelor publice.”

Alexandru Nazare, Ministrul Finanțelor

Cum vor fi folosiți banii

Fondurile atrase vor fi utilizate pentru finanțarea deficitului bugetar, refinanțarea unor împrumuturi mai vechi ale statului și consolidarea rezervei financiare în valută a Trezoreriei.

La emisiune au participat câteva sute de investitori internaționali, prin peste 500 de ordine cumulate, inclusiv instituții oficiale, bănci centrale, fonduri de investiții, bănci comerciale și fonduri de pensii și asigurări. Investitorii provin din Europa, America, Asia și Orientul Mijlociu, ceea ce confirmă interesul global pentru titlurile de stat românești.

Tranzacția a fost intermediată de BofA Securities Europe SA, Deutsche Bank Aktiengesellschaft, Erste Group Bank AG, ING Bank N.V., Raiffeisen Bank International AG și Société Générale.